数据日期：2022/02/11
本周A股上涨，上证50上涨2.91%，沪深300上涨0.82%，中证500上涨2.50%。行业方面，煤炭、消费者服务、石油石化表现较好，医药、电子和电力设备及新能源表现较差。风格因子方面，本周低估值、盈利风格表现较好；动量、成长表现较差。
数据来源：Wind
宽基指数最新历史波动率为：
下图为近一年指数的60日波动率：
期权隐含波动率反映了市场对未来波动的预期和避险情绪。我们基于上证50ETF期权编制了A股的VIX恐慌情绪指数，近期表现如下：
过去一周A股平均换手率为1.25%
过去一周北上资金平均净买入金额为19.97亿元
下面是三个指数最新估值PE及PE的5年滚动历史分位数：
根据换手率和指数波动率构造的情绪指数对沪深300指数的短期走势有一定提示作用。
注1：情绪指数采用数量化方法判断市场换手率和历史波动率是否见顶，来对市场情绪做出判断。指数提示分为强和弱两档。注2：该指数不构成任何投资或择时建议，仅作为市场情绪的表征指标。下面是历史上根据该情绪指数的强弱信号对沪深300指数进行单纯做多或空仓的结果，仅为展示该情绪指标有部分提示作用，仅供参考：注3：上图中蓝线为模拟回测结果：当情绪指标转为强时，满仓买入（或持有）沪深300指数；情绪指标转为弱时，卖出沪深300指数（或空仓），交易费用千分之一。橘线为沪深300指数。
双指标择时信号同样对沪深300指数的中短期走势有一定提示作用，最新的信号为：弱。
1、双指标择时包含两类择时指标叠加，一是阻力支撑指标，二是成交量成交分化指标，共同形成信号2、阻力支撑信号是通过最高价和最低价近期的关系，市场阻力和支撑的强度，当支撑>阻力时，市场通常即将上涨；而支撑<阻力时，市场则可能转为下跌。3、成交量和成交分化指标是对最新的成交量和成交分化度进行判断，总体来说，成交量越大且成交分化度越大，则未来看涨；成交量越小或成交分化度越小，则未来看跌。4、该指数不构成任何投资或择时建议，仅作为市场情绪的表征指标。5、下图中蓝线为模拟回测结果：当情绪指标转为强时，满仓买入（或持有）沪深300指数；情绪指标转为弱时，卖出沪深300指数（或空仓），交易费用千分之三。红线为沪深300指数，绿线为超额收益。回测周期2011年至最新。
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