资金面边际收敛。上周央行公开市场有80亿元逆回购到期和400亿元国库现金定存到期，并开展了100亿元7D逆回购操作和900亿元14D逆回购操作，全口径净投放520亿元。受税期扰动，资金面继续收紧，DR001在区间1.40%～1.46%运行，DR007在区间1.56%～1.67%运行。银行间杠杆较前周小幅回落，质押式回购日均成交量约6.67万亿元。具体来看，R001较前周五上行15BP至1.53%，R007持平前周五为1.66%，R014上行20BP至1.89%，R1M上行18BP至2.10%。

同业存单一级发行551只5454.1亿元，净融资额为3086.6亿元。资金面均衡偏紧，一级存单利率整体小幅上行，6M及1Y期限品种需求较好，其中1Y国股存单利率较前周五下行1BP至1.98%，与MLF利率利差77BP。具体来看，国股存单方面，1M期限询价1.20%～1.30%；3M期限询价1.40%；6M期限询价1.80%～1.84%；9M期限询价1.88%～1.92%；1Y期限询价1.98%～2.00%。二级方面，截至周五，月内到期国股集中成交在1.05%～1.15%，10月份到期国股集中成交在1.72%～1.75%，明年1月份春节前到期国股集中成交在1.73%～1.75%，明年2月份春节后到期国股集中成交在1.84%～1.86%，明年4月份到期国股集中成交在1.90%～1.91%，明年9月到期国股集中成交在1.985%～2.00%。

避险情绪升温，指数延续调整。受美联储加息落地、地缘局势紧张以及国内经济仍偏弱等因素影响，上周权益市场继续单边下挫，煤炭、有色、石油石化等传统能源板块呈现一定抗跌性，赛道股继续调整。两市成交额继续缩量，日均成交约6517亿元，北上资金净流出约61亿元。具体看，上周板块跌多涨少，除煤炭、有色金属、石油石化、电力设备、综合板块小幅上涨外，其他板块均不同程度下跌，其中美容护理板块领跌，跌幅达8%，建筑材料、电子、医药生物、轻工制造、传媒、家用电器板块跌幅居前，跌幅超4%。上周上证综指较前周下跌1.22%至3088.37点，沪深300下跌1.95%至3856.02点，创业板指下跌2.38%至2303.91点。